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はじめに
兄の一言でeMAXIS Slim S&P500を買い始めた私ですが、しばらくして「あるもやもや」が出てきました。
「積み立てているのに、手元のお金は増えていない」
当たり前のことなんです。インデックス投資は長期で資産を育てるもの。10年・20年先に報われる投資です。
でも退職を意識し始めた50代にとって、「20年後」はちょっと遠い話で😅
「今の生活費、どうする？」
その問いが、私を高配当株の世界へ引き込んでいきました。
インデックス投資だけやっておけば安心と思っていたんですが、退職後はキャッシュフローが問題で…
インデックスは長期では強い。でも退職後の“今すぐ使えるお金”には、組み合わせがポイントです！
「配当金」という言葉が気になり始めた
退職後の収入源を考えたとき、真っ先に頭に浮かんだのが配当金でした。
株を持っているだけで、3ヶ月ごと・半年ごとに現金が振り込まれる。労働しなくても、お金が動く。
「これが手元にあれば、少し気持ちが楽になるんじゃないか」
そう思ってYouTubeで調べ始めたのが、すべての始まりでした。
高配当株ってリスクはないんですか？銘柄を間違えると怖いな…
分散が大事です。インデックス＋高配当の組み合わせで、守りながらキャッシュフローも確保できますよ
月いくら必要か、を逆算してみた
退職後の生活費として、私は月25〜30万円が必要と試算していました（実際に退職してみたら30万円を超えましたが、それはまた別の記事で）。
では、インデックス投資だけでその金額を毎月まかなえるか？
答えはNOでした。eMAXIS Slim S&P500がいくら値上がりしても、売却しなければ手元の現金は1円も増えません。しかも退職直後に相場が下落していたら、最悪のタイミングで売却することになってしまいます。
「4%ルール」という考え方があります。資産の4%ずつを毎年取り崩して生活するという方法です。しかし50代前半で退職した私の場合、その前提となる資産規模にはまだ届いていませんでした。毎月30万円を4%ルールで確保しようとすると、元本が9,000万円必要な計算です。
「資産を育てる」と「今のお金を生み出す」は、別の問題だったのです。
インデックスで頑張ってきたのに、退職後の毎月の生活費の問題には直接つながらないんですよね…そこに気づいたとき、ちょっと焦りました。
「資産を大きくする投資」と「毎月のキャッシュフローを作る投資」は目的が違います。退職後はこの2つを使い分けるのが現実的ですよ！
YouTubeと書籍に、どんどん引き込まれていった
調べ始めたら、止まらなくなりました😅
高配当株の動画を1本見ると、関連動画が次々と出てきます。「この銘柄は増配傾向がある」「このETFは安定している」——内容が面白くて、気づいたら深夜になっていることが何度もありました。
書籍も何冊か買いました。難しい専門書よりも、個人投資家が書いた実践寄りの本が参考になりました。
その時期に実際に読んだ10冊は、退職前後の学びとしてあらためてこちらにまとめています。
→ 50代退職前後に読んだ投資本10冊｜初心者〜実践〜生き方はこちら
そして気づいたら——
保有銘柄が90銘柄になっていました😂
「分散が大事」と聞くたびに買い足した結果です。どれがどの銘柄かもよくわからない。配当金は入ってくるけど、管理しきれない。
これはさすがにまずい、と思い始めました。
90銘柄の失敗から学んだこと
「分散が大事」という言葉を真に受けすぎた結果、保有銘柄は90を超えていました。
決算のたびに90銘柄の情報をチェックすることは、現実的に不可能です。「この銘柄、なんで持ってたんだっけ？」と思うものも出てきました。配当金の入金通知は来るけれど、どの銘柄から来ているのかも把握できていない状態。
これはもう投資ではなく、コレクションになっていました。
分散させること自体は正しい。ただ「管理できない分散」は意味がありません。銘柄数が増えるほど、一社一社を深く理解する時間は比例して減っていきます。結果として、どれも中途半端な理解のまま保有することになってしまいます。
この反省から、「自分が理由を説明できる銘柄しか持たない」というルールを設けて、24銘柄まで絞り込みました。その経緯は別記事に詳しく書いています。
「分散させよ」を本気にしすぎた結果、訳がわからなくなりました（笑）。90銘柄のときは投資している実感がなかったです。
大事なのは「管理できる範囲の分散」です。20〜30銘柄でも十分な効果はあります。自分が内容を説明できる銘柄だけを持つのが長続きするコツですよ。
インデックスと高配当株、両方やると決めた理由
悩んだ末に出した答えは「どちらかではなく、両方」でした。
| インデックス投資 | 高配当株投資 | |
|---|---|---|
| 目的 | 将来の資産形成 | 今のキャッシュフロー |
| 手間 | ほぼほったらかし | 決算チェックが必要 |
| 収益タイミング | 10〜20年後 | 毎期の配当金 |
退職後の生活を支えるには、この2つが両輪だと考えています。長期の安心と、今の現金。どちらか一方では、何かが足りない。
「とにかく続ける」というインデックス投資の本質を、改めて深掘りした1冊です。
📘 JUST KEEP BUYING（ニック・マジューリー）
両立してみてわかったこと
インデックスと高配当株を組み合わせて運用してみて、いちばん大きな変化は精神的な安定でした。
インデックスだけのころは、相場が下落するたびに「積み立てた資産がどんどん減っていく」という焦りがありました。長期投資だからと頭ではわかっていても、気持ちはざわつく。
高配当株から毎期配当金が入るようになってからは、感覚が変わりました。株価が下落していても「配当は維持されている」という事実が、心の支えになります。配当金の入金通知が届くたびに「今月もちゃんと生きてる」という感覚があります（笑）。
もちろんデメリットもあります。
- 銘柄選定に手間がかかる（減配リスクのある会社を見抜く必要がある）
- 配当金には税金がかかる（約20%の源泉徴収）
- 純粋な資産成長速度はインデックスには勝てない
それでも「毎月のキャッシュフローを作る」という目的に対しては、今のところ高配当株は納得のいく手段です。インデックスで老後の資産を育てながら、高配当株で今の生活費を補う。この2枚看板が、私の退職後投資の基本戦略になっています。
両方持つと管理は大変になりますが、配当金が入るたびに「続けよう」という気持ちになれます。モチベーション維持という意味でも効果があると感じています。
まとめ：インデックスだけに頼らない、キャッシュフロー戦略
- インデックス投資は長期の資産形成には強い、でも今すぐ使えるキャッシュは生まれない
- 退職後の生活費には毎期入金される配当金という現金フローが心強い
- 銘柄は「管理できる数」に絞る。90銘柄はやりすぎでした（笑）
- インデックス＋高配当株の両輪が、50代退職者には現実的な選択
投資の全体像や、実際のポートフォリオは以下の記事でまとめています。
▼まずはこちら（実体験）
→ 高配当株を90から24銘柄に絞った話｜インデックス投資との二刀流で年間配当50万円超をめざす
▼投資の全体像はこちら
→ 50代で退職した私の投資戦略｜高配当株とインデックス投資のリアルを読む
